92 HUKUK POSTASI 2021 portföyünün, PYŞ tarafından özen ve sadakat yükümlülüğü altında yönetilmesini içeren ve yazılı olarak düzenlenen bir sözleşmedir.3 Portföy yönetim sözleşmesinin konusu; müşterinin parasının ve müşteri adına alınıp satılan sermaye piyasası araçlarının müşterinin menfaatine yönetilmesi ve bunun karşılığında müşterinin ücret ödemesidir. Portföy yönetim sözleşmesinin hukuki niteliğine ilişkin doktrinde çeşitli görüşler mevcuttur. Bir görüşe göre, portföy yönetim sözleşmesi karma sözleşme olarak değerlendirilir.4 Diğer bir görüş ise bu sözleşmesi vekâlete dayalı bir iş görme sözleşmesi olarak nitelendirir.5 Kurul’un açıklamalarına göre ise, sözleşmenin kapsamında PYŞ’nin müşteriye ait mal varlığının gözetimi ve müşterinin karlı yatırımlara yönlendirilmesi işlemleri söz konusu olduğundan, bu sözleşme vekalet akdi olarak kabul edilebileceği belirtilir. Pandemi döneminde yaşanan engellerin aşılması adına Haziran 2020’de SPKn m. 42’ye (Mali sorumluluk sınırlarına ve çalışanlara ilişkin esaslar ve müşterilerle akdedilecek sözleşmeler) getirilen değişiklikle, PYŞ ile müşterileri arasındaki sözleşmenin, yazılı şekilde veya uzaktan iletişim araçlarının kullanılması suretiyle mesafeli olarak ya da Kurulun yazılı şeklin yerine geçebileceğini belirlediği ve bir bilişim/elektronik haberleşme cihazı üzerinden gerçekleştirilecek ve müşteri kimliğinin doğrulayan yöntemlerle kurulması mümkün kılınmıştır. Bireysel portföy yöneticiliğine ilişkin olarak; III-37.1 sayılı Tebliğ kapsamında müşterilere yerindelik testi uygulanması ve müşterinin yatırım amaçları, mali durumu ile bilgi ve tecrübesinin uyumlu olup olmadığının değerlendirilmesi gerekir. Böylece portföy yönetimi faaliyetine başlanmadan önce, yatırımcının risk tercihleri ve ihtiyaçları belirlenir. Ortaya çıkan risk tercihine göre portföy yöneticisi, yatırımcının kârlılığını maksimum seviyeye çekmek için çaba gösterir. III-37.1 sayılı Tebliğ’in 42’nci maddesi (Bireysel Portföy Yöneticiliği Çerçeve Sözleşmesi) uyarınca Kurulca belirlenecek asgari unsurları içeren yazılı bir çerçeve sözleşme imzalanması zorunludur. 3 https://spk.gov.tr/Sayfa/AltSayfa/447 (Erişim tarihi: 23.01.2022). 4 Yıldırım, Ayşe Hümay: Portföy Yönetim Sözleşmesi, İstanbul, 2008, s. 35. 5 Yıldırım, s. 46.
RkJQdWJsaXNoZXIy MjUzNjE=